Startup-sijoitusportfolioni Q2 2024
Mitä kuuluu startup-sijoituksille joita olen tehnyt 2019 alkaen?
Aloitan tänään joka kolmas kuukausi julkaistavan katsauksen startup-sijoitusportfolioni tilanteeseen.
Tässä artikkelissa kuvaan nykyistä startup-sijoitusportfoliotani toukokuun 2024 puolivälissä. Olen jakanut arvion kahteen osioon: enkelisijoitukseni ja VC-rahaston sijoitukset. En mainitse yrityksiä erikseen vaan kuvaan vain portfolioiden tilanteen sekä peilaan nykytilannetta aikaisempaan tilanteeseen.
Tein 34 enkelisijoitusta välillä 2019-2023. Tässä on nykytilanne:
1 merkittävä exit
1 palautti osan rahasta (epäonnistunut exit)
7 on mennyt konkurssiin tai lopettanut
9 on nostanut uuden rahoituskierroksen sen jälkeen kun sijoitin
8 on parhaillaan hakemassa uutta rahoitusta
10 on vähintään kymmenkertaistanut liikevaihtonsa viimeisen vuoden aikana
Tuoreimmat havainnot: rahoitusmarkkinat ovat edelleen haastavia startupeille, jotka eivät ole saavuttaneet merkittäviä tuloksia ensimmäisen rahoituskierroksen jälkeen. Uskon että tänä vuonna noista kahdeksasta uutta rahoitusta hakevasta puolet onnistuu ja puolet lopettaa toiminnan. Pari vuotta sitten uskon että jokainen olisi löytänyt rahoituksen, mutta en usko että olemme lähiaikoina palaamassa 2021 "halvan rahan" tilanteeseen.
Sitten VC-sijoitukset, joita olemme F4:stä tehneet 2023 keväästä alkaen. Tässä nykytilanne:
14 sijoitusta
noin $4 miljoonaa sijoitettuna
0 exittiä
0 on lopettanut
0 on nostanut uuden rahoituskierroksen sen jälkeen kun sijoitimme
4 on parhaillaan hakemassa uutta rahoitusta
3 on vähintään kymmenkertaistanut liikevaihtonsa viimeisen vuoden aikana
Tuoreimmat havainnot: Olemme F4-rahastossa tehneet sijoituksia useille toimialoille, mm. kuluttajapalveluihin, fintechiin, SaaS-palveluihin, joten sijoituskohteen poikkeavat huomattavasti enkeliportfoliostani jossa lähestulkoon kaikki ovat pelisijoituksia. VC-sijoitukset ovat parhaiten sopivia toimialoille ja yrityksille, jotka voivat tuottaa nopeaa kasvua. Peliala onnistuu tässä vain ajoittain, yleensä markkinoiden laajentuessa alustamuutosten myötä, kuten tapahtui 2010-luvulla kun elettiin mobiilipelien kultakautta. Näiden kausien ulkopuolella on ollut melko vaikeaa saavuttaa pääomasijoitusten vaatimia mittavia tuottoja.
Seuraava katsaus on tulossa elokuussa 2024. Jos sinulla on kysyttävää näistä, kirjoita kommentteihin ja pyrin vastaamaan pikapuolin.